Kripto perku nuo 2019-tų ir per tuos jau 7 metus buvo momentų kai buvau skeptikas, buvo momentų kai buvau įtikėjęs. Dabar tiesiog jau nebeturiu svarios nuomonės, bet toliau perku, nes tai patapo pusiau–normalia turto klase, į kurią jau investuoja ir padorūs valdytojai, ir pensijų fondai. Netiesiogiai net lietuviai pensininkai galiausiai HODL’ina kažkiek kripto per visokius S&P500 esančius Coinbase ir Teslas.

Žinoma, gal nereiktų suplakti visko į vieną. Yra kripto ir yra Bitcoin’as. Pastarojo atžvilgiu aš vistiek gana tikintis, nes BTC turiu apie 10% savo portfelio. O apie kitus kripto (išskyrus ETH), nelabai apskirtai ką žinau ir nesu niekada pirkęs ar turėjęs. Galimai dėl mano edukacijos stokos tai vis dar atrodo kaip keistuolių ir spekuliantų žaisliukai. Na, koks buvo ir Bitcoin’as ilgą laiką.

Tai kaip sakiau – perku jau senokai, kaip tėve mūsų – kiekvieną mėnesį, fiksuotą sumą ir tiek. Panašiai kaip VWCE. Tik, deja, tas kripto pirkimas, laikymas ir pardavimas yra (buvo) labai komplikuotas.

Toks komplikuotas, kad pirkdamas net tris atskirus gidus parašiau → kaip pirkti mažom sumom, kaip pirkti didesnę sumą ir kaip laikyti saugiai. Kiek sudėtingoka, ne?

Situacija pasikeitė EU patvirtinus išvestinius kripto produktus ir valdytojams paleidus europiečiams pritaikytus kripto ETN’us, tad nuo šiol į bitcoin’ą gana paprastai investuoti gali jau ir tavo mama. 

Na okei, gal mama ir negali, nes Lietuvoje turbūt greičiau legalizuos kanapes nei SEB/Swedbank leis jums įsigyti kripto produktų, bet… Tu, jaunuoli, panorėjęs, tikrai labai lengvai gali investuoti į bitkoiną per mūsų mylimą Interactive Brokers.

Kad pats tą pradedu daryti minėjau naujausioje investicijų apžvalgoje, bet kadangi su kripto ETP’ais yra tam tikrų niuansų – noriu apie tai parašyti ir atskirą įrašą, parodant, kaip gauti prieigą bei kaip tvarkytis su deklaravimu neprisidarant bėdų.

Kodėl apskritai verta investuoti į kripto (BTC)?

Na, dėl šito aš tikrai jūsų neįtikinėsiu, nes pats ne itin tikiu. Ilgą laiką Bitcoin buvo laikomas keistuolių ar spekuliantų žaisliuku, tačiau per pastaruosius kelerius metus situacija kardinaliai pasikeitė ir apie bitkoino turėjimą (bent šiek tiek) susimąsto net ir tūlas skeptikas. Šiandien:

• Bitcoin turi labai populiarius spot ETF’us JAV, patvirtintus SEC
• Į Bitcoin investuoja didžiausi pasaulio turto valdytojai (BlackRock, Fidelity ir kt.)
• Bitcoin atsiranda pensijų fondų, institucinių portfelių struktūrose
• Net Vanguard (nors viešai kritikuoja ir didžiausi skeptikai) ką tik šviežiai panaikino draudimą ir leidžia savo klientams turėti kripto per fondus, kuriuose yra BTC

Tai nori nenori signalizuoja vieną dalyką – Bitcoin tapo gana normalia turto klase, o ne tik nišine ponzi schema. Dabar bitkoinas sudaro apie 3% viso globalaus turto ir pagal kapitalizaciją yra dydžio lyg koks Microsoft’as. Nu tai tiek (2-5%) jo turėti pas save ir būtų racionalus sprendimas, bet kas sakė, kad šitas blog’as apie racionalų objektyvumą? Tai pats netyčiom turiu apie 10%. Būtų mažiau, bet vertė labai išaugo per kelis metus, o periodinių papildymų nenutraukiu.

Suprantu, kad bitkoinas vertės iš savęs neturi, tad aš pagrinde tikiu skaitmeninio aukso teorija. Tiesiog, kaip moderniu būdu be sienų, be reguliacijų, be bankų išsaugoti turtą per kelias kartas (store of value). Gal po 10 metų skaitysiu šitą įrašą ir kartu juoksimės, kad įsivėliau į modernią tulpių maniją, o gal jūs skaitysite po 10 metų ir gailėsitės, kad neįdėjote prie $100k kainos, nes Bitcoinas kainuoja jau $1M. Kas čia dabar žino.

Bet kokiu atveju – jei norit praturtėti greitai su bitkoinu šansą jau tikrai praleidote, tačiau jeigu norite turėti kažkiek kitokių finansinų vienetų diversifikacijai – prašom. Tik atsakingai.

Kaip investuoja crypto bros (ir kaip ilgai investavau aš)

Tipinis kripto bro kelias:

1. Registracija Kraken / Binance ar kitą biržą
2. Pirkimas spot rinkoje
3. Persivedimas į Ledger / Trezor ar kitą offline įrenginuką (USB raktas su kodais)
4. Ir (bent mano atveju) šioks toks nuolatinis pergyvenimas dėl:

• ar neprarasi seed phrase
• ar nebus įrenginuko hack’o
• ar nesuklysi persivesdamas tarp piniginių
• kaip visa tai deklaruoti VMI

Aš pats taip investavau ilgą laiką ir dar taip turėsiu kurį laiką. Kraken + Ledger, viskas teoriškai teisinga, bet praktiškai man nėra komfortas, nes bijau pamesti tą lapuką, bijau, kad nulauš tą įrenginuką, bijau, kad man numirus viskas nuplauks, nes šeima nemokės išsitraukti ir panašiai. Supratau, kad aš net nenoriu būti tikru kripto bro, aš tenoriu turėti exposureį BTC.

(visaip bandau išversti exposure į lietuvių kalbą, bet žodynas siūlo: ekspoziciją, poveikį, demonstravimą, atidengimą, išlaikymą (fotografijoje) ar atskleidimą, tai nežinau ar labai gelbėtų:D)

Investavimas į kripto per biržoje prekiaujamus produktus: ETN ir ETP

Europoje neturime JAV stiliaus spot Bitcoin ETF’ų (dar), tačiau turime pastarųjų pirmos eilės pusbrolius – ETN / ETP.

Tai leidžia:

• Turėti BTC exposure per tą patį brokerį kaip VWCE
• Laikyti viską vienoje sąskaitoje
• Neturėti reikalų su wallet’ais, seed phrase, pervedimais ir crypto bro žaisliukais
• Naudotis Investicine sąskaita Lietuvoje (!!! šitas labai esminis, apie jį plačiau apačioje)

Skirtumas tarp ETF, ETN ir ETP

Nevaidinsiu finansų eksperto, tai tiesiog internetų ir chatGPT lentukė. Exchange Traded (ET) būna – Fund, Note ir Product. Mano kaip mažmeninio investuotojo akyse jie kaip ir vienodi – pirkimas veikia vienodai tiesiog per biržą, bet esmė detalėse, reguliavime ir saugume. 

Trumpai: Kripto atveju Europoje realistiškas pasirinkimas yra ETN / ETP, o ne klasikinis ETF.

Tai nesuteikia tiesioginės turto nuosavybės (kaip VWCE ETF atveju tu iš tiesų turi realių Apple akcijų), o tiesiog suteikia fondo valdytojo pažadą, kad jie už tavo surinktus eurus nupirks tą ką pažadėjo. Žinoma, čia buitiškai paprastinu, nes yra reguliavimas, auditai ir raportavimas, tad mažai tikėtina, kad toks Blackrock’as už per ETN’ą surinktus eurus pirktų ne bitkoiną, o užsiiminėtų varkėmis. Bet taip – teoriškai, tai mažiau saugus ir kompleksiškas produktas.

Finansistai – pataisykite, prašau, jei mano interpretacija nėra teisinga.

Geriausi kripto ETF’ai europiečiams

justETF turi ilgą sąrašą kripto ETF’ų prieinamų europiečiams, bet aš rinkausi iš kelių opcijų:

• IB1T – iShares valdomas, physically-backed, 0.15% TER’o ETN’as
• WBIT – WisdomTree valdomas, physically-backed, 0.15% TER’o ETN’as
• 21BC – 21shares valdomas, physically-backed, 0.10% TER’o ETN’as

Mano kriterijai:

• Phsyicall-backed, tai yra, kad už mano pervestus pinigus valdytojas realiai nueina į biržą ir nuperka identišką kiekį bitkoino (kiti produktai yra sintetiniai ir tiesiog atkartoja kripto grąža, to kripto iš tiesų nelaikydami)
• Mažas TER, nes yra fondų su 2% TER’u, tai būkite atsargūs renkantis
• Žinomas/patikimas valdytojas – nes nenoriu pasirinkti pigiausio fondo dabar, kad po 2 metų išsiaiškinčiau, jog jie užlinko ir reikia kažką keisti.

Nu tai su šiais kriterijais pasirinkimas akivaizdus – BlackRock’o (iShares) valdomas IB1T,  kuris gali pasirodyti gana naujas, nes paleistas tik 2025 kovą, bet čia tik jo europinė versija. Amerikietiškas IBIT rinkoje yra nuo kripto ETF’ų įteisinimo.  

IB1T – kas tai per daiktas?

IB1T – tai Bitcoin ETN, kuris:

• seka Bitcoin kainą 1:1
• yra fiziškai padengtas BTC
• prekiaujamas biržoje kaip akcija ar ETF
• produktas prižiūrimas pagal ES vertybinių popierių reguliavimą

Tai nėra koks į bitcoiną su svertu investuojantis fondas ar fondas turintis BTC strategiją. Jie tiesiog renka pinigus ir perka BTC ir tai dabar yra paprasčiausias būdas turėti Bitcoin kainos exposure be kripto infrastruktūros.

Mano buitiniu supratimu, tą infrastruktūrą už mus sukuria fondas (BlackRock) ir mes kaip kokiam sutelktiniam finansavime susimetam daug pinigų į krūvą, už kuriuos kiekvieną dieną valdytojas eina ir užperka dar bitkoin’o pagal tiesiog tos dienos rinkos kainą. Visus tuos bitkoinus jis laiko saugiai pas nepriklausomą custodian atskirtose piniginėse, o mes už tą saugojimą ir tokį paprastą priėjimą bei didelį likvidumą susimokame 0.15% metinį valdymo mokestį.

Skamba legit. 

Kaip pirkti IB1T per Interactive Brokers (IBKR)

Kaip susikurti paskyrą esu jau aprašęs, kaip vykdyti pirkimą irgi esu aprašęs, tai nesikartosiu. Čia tiesiog parodysiu kaip gauti prieigą prie kripto produktų per Interactive Brokers, nes, pasirodo, yra šiokie tokie apribojomai.

Kokie leidimai reikalingi norint pirkti kripto per IBKR?  

Norint pirkti kripto per IBKR, reikia atnaujinti jūsų financial profile ir paprašyti tam tikrų permissions. Kadangi IBKR pasiekti yra visokiausių būdų (Mobile App, Trading Station, Web Portal), parodysiu kur tai rasti specifiškai per IBKR web’inę versiją:

1. Prisijungiu prie IBKR paskyros per WEB PORTAL (link) 
2. Keliauju į Settings

3. Pascroll’inu į apačią ir prie Trading skilties randu Trading Permissions 

4. Pasirenku Complex or Leveraged Exchange Traded Products

5. Atsidariusioje lentelėje supildau savo patirtį – nežinau tiksliai reikalavimo, reikia arba 5 arba bent 10 metų patirties, norint gauti prieigą (visgi tai baisūs, kompleksiški ir išvestiniai kripto produktai, haha). Niekas to niekaip netikrins, čia yra jūsų pačių vertinimas, tai norint prieigos prie kripto, reikia pildyti kažkaip taip:

Edit: kadangi tikslūs IBKR reikalavimai nežinomi, kitos internetinės teorijos ko reikia, kad gautum prieigą:

• reikia žymėti 10 years experience
• reikia žymėti bent 100k liquid net worth
• reikia būti bent 21m. amžiaus

Mano pačio nustatymai tokie (apibraukiu, kurie manau leidžia pirkti IB1T):

Vuolia – viskas, galite eiti ir pirkti IB1T ar kitą norimą kripto produktą per tą patį IBKR. 

IB1T ir Investicinė Sąskaita Lietuvoje – kodėl tai didžiulis privalumas

Investicinės sąskaitos įvedimas Lietuvoje, mano nuomone, yra didžiausias IB1T pranašumas ir tai pagrindinė priežastis kodėl perėjau nuo tiesioginio BTC pirkimo per biržą prie IB1T.

IS pagal įstatymą negalioja kriptovaliutoms, tai reiškia negalioja perkant kripto tiesiogiai. Bet…visa IS sistema galioja išvestiniams produktams kotiruojamiems biržoje (kaip IB1T). Įtariau, kad taip bus, bet reddit’o narys DjShkele ką tik gavo tiesioginį atsakymą iš VMI, patvirtinantį mano įtarimus. 

Perkant IB1T:

• galima laikyti Investicinėje sąskaitoje
• nemoki GPM kol neišsiimi pinigų
• gali laisvai rebalansuoti
• nėra FIFO košmaro kaip su kripto biržomis norint deklaruoti

Paprasta kalba sakant – jeigu jūs dabar nusiperkate IB1T ir po 5 metų pastarasis išaugęs 10x ir jau sudaro labai nekomfortiškus 20% jūsų viso portfeli – laisvai galite perbalansuoti. Pvz., parduoti dalį IB1T ir nusipirkti daugiau VWCE. Ir iš to nekils jokia mokestinė prievolė, nes pinigai sukasi jūsų investicinėje sąskaitoje. 

Dabar kaip yra man – kadangi BTC turiu tiesiogiai per Kraken’ą ir Binance, tai žaidžiu parduodamas ir realizuodamas po 2500 Eur/metus pelną (x2 su žmona), norint išvengti mokesčių. Na, bet buhalterija vistiek labai sudėtinga dėl daug mažyčių pavienių transakcijų skirtingomis kainomis.

Su IB1T ar kitu ETN’u, kripto buhalterija yra šešiamečio sunkumo: kol į IBKR įdėta daugiau nei išimta – tol mokesčių nėra. Viskas. Plačiau apie IS ir IBKR rašiau čia.

Taip, crypto bros man sakys – not your wallet, not your coins. Nu ką padarysi. Gal ir liūdnas prisipažinimas, bet aš labiau pasitikiu IBKR nei savimi, kalbant apie kripto laikymą 30-40 metų.

Reziumė: ką darau aš

Mano sistema paprasta ir labai nuobodi (kaip ir turi būti). Kas mėnesį:

• pervedu pinigus į IBKR
• automatiškai man nuperkami VWCE
• kitą dieną rankiniu būdu nusiperku IB1T (kol kas už 300 Eur/mėn.)

Deja, IB1T pirkti automatu per Recurring Investments neleidžia, nes tai neva yra sudėtingas finansinis produktas ir jam negalioja fractional shares. Gerai, kad jo vieneto kaina kol kas yra apie 8 Eur, tai ne bėda pirkti pilnus vienetus. Ką padarysi dėl to automatizavimo, kol kas papirkinėsiu rankomis.

O toliau turimą kripto po truputį realizuoju ir išimu iš Ledger’io, už tą pačią sumą perpirkdamas IB1T. Pvz. sausį atlikau tokį manevrą: 

Sumos keistos, nes per Kraken pardaviau tiek, kad būtų iki 5k Eur pelno (2.5k Eur man ir tiek pat žmonai) išvengiant GPM’o. Šitaip perbalansuojant į IB1T dar ir gerokai pasididinu savo cost basis ateities mokesčiams, gaunasi netyčinis tax farming. Tokį procesą dabar turbūt pakartosiu kasmet arba kol Ledger’yje neliks nieko, arba gal paliekant kažkiek kiek negaila prarasti ir tam USB’iuke. Tiesiog ten turėti iki 50k Eur man nebuvo komfortas. Bet kokie 5-10k galės ir likti.

Dabar IB1T’o per IBKR turiu įsigijęs jau net už 28k Eur (su -3k minuso, haha):

O toliau pirksiu kas mėnesį kaip įprastą ETF’ą nuo algos.

Šiam įraše jau ypatingai noriu pabrėžti – tai ne finansinis patarimas. Dėl VWCE aš esu užtikrintas, kad per 30 metų jis augs, nes taip veikia kapitalizmas ir ilgus metus egzistuojančios finansų rinkos. Įmonės kuria naujus produktus, žmonija juos vartoja, pinigai sukasi ratu.

Su kripto viskas kiek kitaip ir apie ateitį aš neturiu nė žalio supratimo. Kadangi vertės iš savęs pats dalykas neturi, tai po 30 metų čia gali būti likusi šlapia vieta. Turite suprasti kur veliatės ir patys priimti sprendimą ar verta.

Jei nenorite, abejojate ar bijote – tuomet ir nereikia, VWCE & chill. Jeigu kažkiek norite – šiame įraše aprašytas būdas yra lengviausias, tiesiausias ir jau ganėtinai saugus.

Sėkmės.

Įdomu sekti toliau?

Prenumeruok naujus įrašus el. paštu arba Facebook’e.

Įdomu diskutuoti ar stebėti diskusijas pinigų temomis? Prisijunk prie 11,000 narių aktyvios bendruomenės reddit’e 👇

Įraše pateikta informacija nėra rekomendacija finansinėms paslaugoms įsigyti. Tai yra tik autoriaus nuomonė ir asmeninė patirtis. Už investicinius sprendimus atsakote jūs patys, tad būtinai įsigilinkite į produktą ar tiekėją prieš priimdami sprendimą investuoti.