šešiNuliai užrašai: ETF’ai be JAV, -20% svyravimai ir psichologiniai triukai su naujomis paskyromis

Įrašas beveik be pavadinimo, nes neturėdamas jokios progos (nesibaigė nei metai, nei ketvirtis), tiesiog turėdamas laiko, šiek tiek įlindau į savo paskyras norėdamas pasižiūrėti kaip sekasi atskiroms portfelio dalims, o bežiūrint kilo ir papildomų minčių. Tai gaunasi tokie šešiNuliai investuotojo užrašai, prisimenant pagrindinę šio blog’o paskirtį – kad čia ne tik investavimo gidų portalas, o ir asmeninis dienoraštis. Nes mokytis galima ir tiesiog iš kito pradinuko patirčių.

Visą portfelį apžvelgiau ties pusmečiu liepos pradžioje, o čia toks įrašas apie ką pamiršau pakalbėti:

1. Metų pradžioje pasimažinau JAV akcijas ir vietoj dalies VWCE įsigijau IXUA. Kaip sekasi ten? 
2. -20% jau norma? Šių laikų pasaulinių indeksų volatilumas ir tam reikalinga stipri psichologija
3. Nuo metų pradžios auginu naują investicinę kišenę nuo nulio per Lightyear, ką pastebėjau tai darydamas? 

VWCE vs IXUA ETF’ų rezultatas per pusmetį

Nežinantiems tų raidžių junginių tik priminsiu – 80%+ mano portfelio rya VWCE ETF’e (Vanguard FTSE All-World), kuris tiesiog seka viso pasaulio indeksą. 

Tačiau anų metų gale sumaniau pabūti gudragalvis – kaip ir visi, šiek tiek bijau griūnančių rinkų, pervertinto AI burbulo ir pačio fakto, kad virš 60% pasaulinio indekso sudaro tik JAV akcijos, bet suprantu ir esminę ilgalaikio investavimo taisyklę – never stop compounding.

Tad kas lieka? Pardavęs dalį VWCE nusipirkau IXUA ETF’o (iShares MSCI World ex-USA), kuris yra pasaulinis indeksas išmetus JAV, taip pasimažinant tiek IT sektoriaus, tiek JAV regiono įtaką savo portfelyje. Ji vistiek didelė, tiesiog dabar šiek tiek mažesnė. 

Praėjo pusmetis ir kaip manote, užkeitimas pasiteisino? 

Kol kas nė velnio, darbas dėl darbo.

Vis užmetu akį į getQuin grafikiukus, tai abu juda beveik identiškai, VWCE net truputį geriau (14.14% vs 13.80%), tad užkeitimas bent kol kas buvo neutralus. Žinoma, pokytį dariau mąstant bent apie penktmetį, tai negaliu tikėtis kažkokio rezultato per pusmetį. Šiaip nieko ir nesitikėjau. Bet bent kol kas, atrodo, sujudinau be reikalo. 

O jei nuoširdžiai – tikiuosi būsiu neteisus ir net per penktmetį VWCE aplenks IXUA, kas reikš, kad nors ir pralošiau grąžos, bet išmokau pamoką – nėr čia ko mėtytis, VWCE & chill pasiteisina visais, net ir sektorių ar regionų pervertinimo laikais. 

Tačiau, betikrinant ką pamačiau ir gal net nebuvau labai užfiksavęs – šie skaičiai už pusmetį yra tiesiog kosminiai. 14% kosminių procentų su pasauliniu indeksu.

Pasaulinių indeksų grąžą ir volatilumas

Pereiname prie kito punkto – ant kiek volatilūs dabar tapo net ir platūs viso pasaulio indeksai. 

Pvz. VWCE vien per šiemet kainavo ir 141 Eur ir 166 Eur už vienetą, tai 25 Eur arba 17% skirtumas vien per niekingą nelabai kuo išskirtinį pusmetį. Gerai, turime artimuosius rytus ir nenuspėjamą Trump’ą, bet nei vieną kartą gyvenime pasitaikančios pandemijos, nei įmonių bankrotų virtinės juk nebuvo. 

Ką tai reiškia paprastam investuotojui? Kad tavo požiūris į investavimą labai stipriai formuojasi priklausomai nuo to, kokiame taške pradėjai šį užklasinį investavimo užsiėmimą.

Gali įšokti metų pradžioje ir pavasarį jau verkti, kad esi tas didžiausias kvailys, savo santaupas sukišęs prieš pat griūtį. Bet gali įšokti ir pavasarį, po kurio sekė +20% augimas per kelis mėnesius ir pajautęs azartą ir pasididinęs lūkesčius dabar tokios pat grąžos laukti visą laiką. 

Kalbant apie lūkesčius – metų pradžioje prasukau apklausą reddit’e, kur matau pats paspaudžiau, kad rinkos išliks panašiai (+/- 3%), tai a) matote, kad nieko aš nesuprantu. ir b) negalima nesidžiaugti matant +14% jau po pusmečio.

Rinkos kitais metais… 📈 ar 📉 ?
byu/6nuliai in6nuliai

Na, bet grįžtant prie volatilumo – štai mano portfelis Interactive Brokers šiemet stovi beveik nepildomas ir nejudinamas, tačiau net ir nejudinant jis šiemet vienu momentu buvo ir 340k Eur ir beveik 410k Eur vertės.

Aš tai aš, jau tarkime esu daugiau ko matęs VWCE veteranas, bet ką tai reikštų jei paimtumėt tėvų turimus 100k už parduotą močiutės butą ir ne laiku sudėtumėt į tuos pačius ETF’us? Kaip reaguotų tėvai, jei vienu momentu pamatytų nebe 100k, o 80k? Kaip reaguotumėt jūs patys?

Kažkoks 20% suspurdėjimas per pusmetį gal ir nėra beprecedentis, bet baisiausia, kad jis tampa vos ne pasikartojančia kiekvienų metų klasika. Įdomumo dėlei varčiau Vanguard’o tyrimą, kur vienas grafikiukas rodo meškų rinkas ir nereikia būti ekspertu, jog pamatytum, kad tos meškų rinkos dažnėja, tiesiog atsigavimas pastarajame amžiuje būna labai greitas. 

Vanguard skaičiavimu, pasaulio akcijų rinkoje nuo 1972 iki 2024m. buvo 13 kritimų po 20% ar daugiau. Tai maždaug vienas –20% kritimas kas 4 metus.

Tačiau koncentracija per pastaruosius 10 metų itin didelė. Ir didesnių paraudonavimų pasitaiko kone kasmet nuo mano investavimo pradžios prieš 7 metus.

Kaip ir šiemet – turėjome vos ne -20% pavasarinį sujudimą, o aš beveik neatsimenu dėl ko jis buvo ir tik dabar žiūrint grafikiukus kažką atsimenu apie kraujuojančias rinkas. 

Tokiam volatilumui reikia pasiruošti psichologiškai, nes taip, pasauliniai indeksai (pvz VWCE) vidutiniškai generuoja apie 8% metinių per labai ilgą laikotarpį, bet tas 8% metinių vidurkis neapsieina ir be +30% ir be -20% pavieniais metais, tai reikia išmokti nepanikuoti ir psichologiškai tam pasiruošti dar prieš įvykį.

Dėl to savo tėvų investicijas aš tvarkau daug konservatyviau nei saviškes.

Dėl to ir naujokams aš labai visuomet rekomenduoju pradėti kuo anksčiau, kad ir nuo mažesnių sumų, kad ir po 50 eur per mėnesį, taip įgaunant imunitetą šiems svyravimams ir pabanguojant kartu su rinkomis su šimtais, prieš pradedant banguoti su tūkstančiais eurų.

Disciplina ir ramybė investavime irgi yra savotiškas raumuo, kurį reikia ištreniruoti per laiką. 

DCA ir vėl naujo portfelio galia

Na, o geriausias priešnuodis visiems rinkų svyravimams – DCA (dollar cost averaging) metodas, kai tiesiog investuojama kas mėnesį nuo algos be jokių nukrypimų, taip gaunant išvidurkintą kainą nepaisant to rinkos kyla ar krenta.

Geriausiai tas matosi mano naujai paleistoje kišenėje Lightyear’e, kur vistiek perku tą patį VWCE ir ten užpirkimai atrodo šitaip:

Pirkta ir dugne, ir kylant, tiesiog nuosekliai kiekvieną mėnesį (kartais ir dažniau) gavus pajamų. Ir taip pat garantuoju, kad sugrįžus prie šio grafikiuko po 20 metų visi šie pirkimai atrodys kaip pirkimai dugne, nepaisant tų nemažų pasvyravimų trumpame laikotarpyje. 

Bet mano pačio nustebimas ne tame. Nustebimas – ant kiek psichologiškai lengviau kaupti atskiroje paskyroje nuo nulio.

Neseniai pižoniškai skundžiausi didelio portfelio demotyvacija, kai turint 400k investicijose kažkaip nebedžiugina mėnesio eigoje pervedami kokie 800 Eur, nes ar turi 400k ar 401k – skamba beveik tas pats ir mėnesinė investicija patampa lašu jūroje. 

Tačiau čia visai veikia toks saviapgaulės psichologinis triukas. Štai turint naują portfelį nuo nulio pavyzdžiui naujame brokeryje ir ten perkant tą patį VWCE – galiu patvirtinti, kad pastangų uždirbti ir sutaupyti yra daug daugiau, o pervedimas malonesnis, kai portfelis paauga nuo 5300 iki 6200 Eur. Vėl yra kažkoks mini azartas papildyti, kažkaip norisi greičiau užauginti iki kokių solidžių 20k Eur ir tuomet palikt ramybėje.

Žinau žinau. Kaip ir nesąmonė, bet kaip ir yra mokslu įrodyta, kad nusipirkus naują sportinę aprangą atsiranda daugiau motyvacijos iš tiesų nueiti į tą gym’ą, tai gal su nauja paskyra naujame brokeryje tas pats? 😀

Beje, galiu tik patvirtinti, kad po metų naudojimo – Lightyear man patinka dar labiau. Tiesiog ir labai geras apps’as be nesąmonių, ir infra už apps’o bei savininkai labai solidūs. STRONG BUY, jeigu čia būtų akcija. 

Kaip ten bebūtų, taip po truputį krapinant kas mėnesį, visai jau ir prikapsėjo Lightyear’e 11k Eur:

Tik nežinau kur tai veda – gal taip ir kaupsiu po 20-30k Eur atskiroje sąskaitoje, o po to per IS be jokių mokesčių viską didesniais ypais pervedant į senatvės kiaušinį IBKR’e? 

O gal turėsiu vieną pagrindinį pusės mil’o portfelį IBKR’e, toliau turint 10 paskyrų po 50k ir vis iš naujo pradedant šitą žaidimą, taip atseit diversifikuojant kokiose šalyse, kokiose jurisdikcijose laikomos mano santaupos. Dalinai išsibandant ir skirtingus brokerius bei padarant apžvalgas apie juos.

Nežinau, dabar nespręsiu.

Pabaigai

Aš šiaip galvoje savo investicines kišenes galvoje skirstau į dvi dalis:

1. tikrai pensijai – tai čia IBKR kapšas ir III pakopa. Kaip ir nejudinama paskyra, vadinamasis nest egg tikrajai pensijai (nebūtinai pagal amžių, labiau pagal darbinį statusą). Man patinka neliečiamo kapitalo idėja, paliekant didelį kapšą augti kartu su rinka, pasinaudojant sudėtinių palūkanų magija.
2. gal pensijai, gal kažkam – tai čia visi likę kapšai (Unija, Lightyear, Trading212), kur kaupiu ir investuoju taip pat atsakingai, bet panaudojimas – gal pensijai, bet gal ir kokiai sodybėlei, gal butui Kanaruose, gal kokiai verslo galimybei. Kur ne visiškai pramogoms, bet tokioms investicinėms pramogoms su verte.

Aš juk žinau ir suprantu, kad man kažkada reikės ir automobilį atnaujinti, ir gal namą pasistatyti ar sodybą įsirengti. Svajonių aš tikrai turiu, bet tam specifiškai dabar netaupau. Ateityje tiesiog panaudosiu investicijas, tas kur ne IBKR’e.

Jeigu dabar turėčiau milijoną, norėčiau, kad kokie 70% jo būtų IBKR’e, o 30% išmėtyti per kitur, kad gyvenimui galėčiau naudoti be sąžinės graužimo. Dabar realus padalinimas labiau 80/20, tai todėl ir kaupiu šiemet naujoje Lightyear paskyroje.

Na, bet iki milijonų dar ilgas kelias. Einam dirbti, uždirbti ir kaupti toliau.

Įdomu sekti toliau?

Įdomu diskutuoti ar stebėti diskusijas pinigų temomis? Prisijunk prie 14,000 narių aktyvios bendruomenės reddit’e 👇

Investuojant galite prarasti lėšas. Įraše pateikta informacija nėra rekomendacija finansinėms paslaugoms įsigyti. Tai yra tik autoriaus nuomonė ir asmeninė patirtis. Už investicinius sprendimus atsakote jūs patys, tad būtinai įsigilinkite į produktą ar tiekėją prieš priimdami sprendimą investuoti.